The Macaulay duration is the weighted average term to maturity of the cash flows from a bond.
Macaulay Duration (1)'1)에서 제시한 Macaulay duartion의 formula는 다음과 같았다: 이를 통해 duration은 CF, YTM, 만기 n에 대한 함수임을 알 수 있다. 그리고 가장 전형적인 fixed income의 형태 - 고정금리...
이 같은 duration은 오늘날에 이르러서는 modified duration, effective duration 등, 여러 종류가 파생되었으며, Macaulay가 최초로 제안한 duration은 일반적으로 Macaulay Duration(맥컬레이 듀레이션)이라...
In finance, the duration of a financial asset that consists of fixed cash flows, such as a bond, is the weighted average of the times until those fixed cash flows are received. When the price of an asset is considered as a function of yield, duration also measures the price sensitivity to ...
The changes include: Laying out the difference between Macaulay duration (a time measure) and modified duration (a price sensitivity or derivative measure) Providing references and...
Types of Duration In practice, the duration of a bond can refer to two different things: The Macaulay duration is the weighted average time until all the bond’s cash flows are paid. By...
Macaulay duration is a weighted average of the time periods in which cash flows from a security are received. The weight attached to each period is the present value of the cash flow...
Macaulay Duration의 소개1)에서 언급한 바와 같이, 다양한 자산군의 초기 발생 비용 회수 기간 측정에 널리 사용 가능한 Macaulay Duration은 또 다른 중요한 시사점을 제공한다. 이는 asset 및...
used as a measure of a bond's interest rate risk or sensitivity of a bond's full price to a change in its yield Macaulay Duration : 현재가치로 계산된 가중평균만기(민감도를 의미하지는 않음). 계산결과는...
안녕하세요 엑셀런트입니다. 재무관리 중, 금리 민감도 측정에 있어 매우 중요한 이론인 듀레이션을 엑셀로 구현한 파일을 공유드립니다. 듀레이션의 이해 1. Macaulay Duration(맥컬리 듀레이션) 전통적 방식의 듀레이션으로, 가중평균 잔존만기의 개념 sum(t x PVt) / sum(PVt) 로 계산 현금흐름에 변동이 없을 경우에만 사용 가능...